Ипотека как панацея: эффект ретроспективного мышления

Ипотека как панацея: эффект ретроспективного мышления

Что такое ипотека? С экономической точки зрения – это заем у будущего. Население покупает готовый продукт в обмен на товары и услуги, которые оно создаст в ближайшие десятки лет.

Динамика жилищных сделок с привлечением кредита в Москве практически полностью коррелирует с числом ДДУ. Обе тенденции родились летом 2016 г., когда началось снижение ключевой ставки по займам. По итогам 2017 г. общее число ипотечных сделок в столице (правда, с учетом вторички) достигло 54 тыс., что на 24 % больше, чем в 2016 г. Столько жилищных кредитов москвичи не привлекали даже в докризисные годы. В январе – апреле 2018-го число зарегистрированных Росреестром ипотек достигло 23,4 тыс. – почти половина по отношению к результату 2017 г.

Тысячи покупателей обязаны получением возможности улучшить жилищные условия сокращению ключевой ставки Центробанка (ЦБ), вслед за которой вниз движутся и проценты по займам. За год ставка по ипотеке упала на два процентных пункта, достигнув опять-таки исторически низкого уровня – 9,5 %. Банковская «щедрость» вдохнула жизнь даже во вторичный рынок, на котором, после четырех лет настоящего кризиса, началось восстановление спроса.

Ипотека приобретает огромное значение для рынка новостроек. По нашим данным, доля продаж покупателям с кредитами в Москве выросла с 38 % в I квартале 2017 г. до 53 % в I квартале 2018 г. Даже в сегменте апартаментов, который представлен преимущественно высокобюджетным жильем, чья клиентская аудитория не склонна брать кредит, доля ипотечных сделок за год выросла с 32 до 44 %.

 

 

Россия – не Европа

Однако и в случае с ипотекой рекордность показателей – это иллюзорный эффект ретроспективного мышления: «раньше было хуже, поэтому то, что сейчас, – хорошо».

Трудно не согласиться с тем, что ипотека – это «магистральный» путь развития жилищного рынка, характерный для всех развитых стран. Но главное слово в этом утверждении – «развитые».

Что такое ипотека? С экономической точки зрения – это заем у будущего. Население сейчас покупает готовый продукт в обмен на товары и услуги, которые оно создаст в ближайшие десятки лет. Я понимаю, почему могут жить в долг у будущего американцы, немцы, канадцы и японцы, у которых валовый внутренний продукт (ВВП) по паритету покупательной способности (ППС) в два раза больше, чем у россиян. Причем этот ВВП основан не на одной лишь цене на нефть, но на экономике, производящей самые сложные (а потому и дорогие) товары и услуги в мире. В Китае, конечно, ППС ниже, но и ипотека в Поднебесной выдается под 6 % годовых, а не под 9,5 %, как у нас. Диверсификация российской и китайской экономик вообще не идет ни в какое сравнение. Готов ли занимать у будущего наш соотечественник?

Пока ответ – да. Доля просроченной задолженности снижается, несмотря ни на какие обстоятельства, и составляет порядка 2,2 % – самая низкая среди всех потребительских секторов рынка заемных средств. Однако нужно помнить, что дисциплинированность россиян обусловлена относительно низкой безработицей. Между тем сокращение ставок по кредитам стало следствием, пожалуй, самого тяжелого с 1991 г. потребительского кризиса, когда доходы населения упали на 20-30 %. Попытки ЦБ перезапустить экономический «двигатель» снижением ключевой ставки дали причудливый эффект: российская ипотека впервые стала стоить дешевле 10 % годовых. Но в условиях структурного несовершенства экономики и бедности увеличение жилищного кредитования – это путь, который рано или поздно приведет нас в тупик. Впрочем, не стану отрицать, что пусть и временный, но положительный эффект эта тенденция имеет.

Мария Литинецкая, «Метриум»

09 октября 2018 16:40

Предложение – тормозит. Застройщики – нет

23 октября 2018 19:34

Предложение – тормозит. Застройщики – нет

Клиенты стали приобретать жилье чаще, но девелоперы не спешат сбавлять темпы вывода на рынок новых проектов.

Квартирное ценообразование

16 октября 2018 18:55

Квартирное ценообразование

Почему в примерно одинаковых ЖК цены могут существенно отличаться? Не профессионалам разобраться в этом бывает весьма сложно. А что говорят те, кто ...

спецпредложения